伴跟著公募基金高質料發展、市集結構深切變革，投資者對精確高效的投資器具需求日益進軍。
除了連年來頗受市集各方認同的ETF（走動型綻放式指數基金）外，指數增強型基金（以下簡稱“指增基金”）也在快速成長——2025年召募資金沖破千億元，逾越此前三年總額；2026年開端，多只新家具密集亮相，成為資金捕捉A股“春季躁動”行情的熱點選擇。
現在，一個顯著的信號毅然清晰：指增基金正褪去“小眾”標簽，置身投資者主流設立清單。
“小而好意思”設立新選
指增基金能快速走紅中樞在于其獨到定位，既致密伴隨市集走勢（貝塔），又通過量化模子、多因子策略等主動懲處手藝加多“彈性”，力求獲得持續肅肅的逾額收益（阿爾法），到手搭建起被迫投資與主動投資之間的橋梁。
Wind資訊數據炫耀，狂放2025年末，指增基金數目已達476只，臆想召募資金1004.54億元，逾越此前三年總額；其中有186只在2025年景立。進入2026年，指增基金熱度不減，狂放1月31日，新發指增基金已達10只，逾越2025年同期。
中小基金公司參與指增基金熱心尤為上升。現在97家布局這一賽說念的公募機構中，既有憑借特色策略嶄露頭角的博說念基金、永贏基金，也有新玩家泰信基金、聯博基金等，這些公募機構共同豐富了指增基金的策略生態與家具脈絡。
滬上一家大中型公募機構關聯東說念主士在選擇《證券日報》記者采訪時暗示，比較于ETF，指增基金的家具開采與運作模式相對活潑，刊行老本更低，能填補中小機構在指數家具線上的要緊缺口。同期，指增基金聚焦量化策略與細分賽說念，競爭中樞在于投研團隊的專科精度而非單純的資金體量，中小機構可麇集有限資源深耕特定策略，打造高辨識度中樞家具，幸免與頭部機構在全品類布局上正面交鋒。
除了顯著的家具定位，可考證的事跡進展與多維度上風也讓指增基金圈粉無數。狂放2025年末，超大概指增基金達成年逾額收益，平均凈值增長率達32.44%，平均逾額收益率為5.39%；其中有8只家具的年逾額收益率超20%。長周期來看，剔除被迫指數型基金后，僅有7只權力基金能一語氣十年跑贏事跡比較基準，其中6只均接收了量化指增策略。
泰信中證A500指數增強基金司理張海濤在選擇《證券日報》記者采訪時暗示，指增基金兼具貝塔與阿爾法屬性，能活潑妥當不同市集環境，通過跨行業、多股票設立，當然漫步個股風險，同期借助各種模子對組合進行動態追蹤和優化移動。現在家具供給日趨豐富，從傳統市值增強延長至紅利低波動、行業主題增強等細分賽說念，適配各種投資者需求。
行動“小而好意思”的存在，指增基金與ETF同屬指數化投資界限，功能定位各有側重，釀成了上風互補、協同發展的現象。
晨星（中國）基金狡計中心高檔分析師代景霞在選擇《證券日報》記者采訪時暗示，ETF以走動綿薄、費率便宜、流動性強的特色滿足投資者高效捕捉市集貝塔收益、活潑走動的需求；而指增基金聚焦逾額收益創造，更允洽追求收益增強的投資群體。
前述大中型公募機構關聯東說念主士進一步暗示，跟著指增基金持續展現出迥殊事跡基準的彈性收益智力，后來勁已勸誘越來越多頭部機構關注并加大資源插足，行業影響力接洽將隨之提高。
成長中有“麻煩”
盡管指增基金發展勢頭迅猛，但在成長過程中仍面對不少挑戰，其中如何保持褂訕的逾額收益成為行業共同課題。
華泰柏瑞基金量化與外洋投資部關聯東說念主士對《證券日報》記者暗示，這本質上是在策略容量、換手率與逾額收益組成的“不行能三角”中尋找最優解。
永贏基金指數與量化投資部總司理蔡路平坦言，多半量化策略難以同期兼顧規模增長與事跡高水準。因此，重要在于精確細察客戶需求，開采種種化策略指增家具，并從細節處進行策略迭代，開云體育官方網站持續優化策略組件與因子構造，通過量變累積達成策略庫的質變，使其遙遠契合投資環境。
此外，代景霞以為，指增基金的量化增強邏輯和事跡歸因較為復雜，庸俗投資者難以快速清爽；且走動表情以場外申贖為主，衰退場內走動便利性與套利機制，流動性相對較弱。
“指增基金的懲處老本較高，導致其在費率方面相較于ETF衰退競爭上風。”深圳市前海排排網基金銷售有限連累公司公募家具運營曾方芳補充說。
發展出路浩蕩
{jz:field.toptypename/}面對這些挑戰，指增基金正從家具竄改、模子迭代、團隊配合、生態構建等多維度持續升級。
中原基金關聯東說念主士向記者暗示，公司自主開采量化投研平臺與投資懲處系統，絡續投資、狡計、走動、風控、后臺全鏈條，并已構建陰私主要指增、指數策略及量化對沖家具的好意思滿量化家具線。
前述華泰柏瑞基金關聯東說念主士則暗示，公司效力打造兼具全棧視線與專科深度的團隊，通過里面分享機制激勵集體竄改力；同期自建高性能算力和存儲事業器重要，打造全經過器具鏈。
蔡路平稱，指增家具設想必須與投資模子致密聚會，在把捏市集貝塔的同期，確保阿爾法模子具備耐久競爭力。永贏基金不僅配備一流算力事業器與自研量化系統，更豎立了科學完善的使命機制，確保團隊在不同市集環境下快速反饋。
博說念基金量化投資總監楊夢告訴記者，公司接收“單干配合、投研一體”模式，飽讀吹投研團隊成員深耕細分領域提高策略獨到性，并通過系統自動化完成組合生成、走動履行與歸因分析等，達成高度次序化和體系化的投資經過。
接洽以前，從計謀驅動到資金轉向，從家具竄改到理念升級，多方協力交匯共振下，指增基金的發展出路愈發浩蕩。
近日，《公開召募證券投資基金事跡比較基準指引》及《公開召募證券投資基金事跡比較基準操作詳情》發布，明確基金投資的“錨”和“尺”。在此配景下，指增基金自帶顯著的基準抵制與系統化的增強策略，與現時歸來資管本源、強調次序投資的行業導向高度契合，價值愈發突顯。
張海濤暗示，計謀指揮下“長錢”正持續注入。一方面，個東說念主待業金Y份額指增基金成立，符號著待業金通過其達成“長錢長投”；另一方面，險資增配權力鈔票，也將指增基金行動優選。此外，住戶儲蓄向投資端轉移與機構設立升級釀成雙輪驅動。投資者憐愛指增基金“被迫追蹤+主動增強”屬性，將其視為答允替代的重要載體；社保、保障等機構資金也在提高指增基金的設立權重。臨了，以中證A500為代表的新龍頭寬基指數增強家具正成為市集新引擎，其快速擴容不僅帶來增量關注，也促使更多基金公司跟進布局。
市集領會的深化也為指增基金發展保駕護航。昨年以來，某些頭部基金銷售平臺運行將指增基金行動發力重心，這也從側面領會其普及率與認同度正在穩步提高。
接下來，指增基金將在家具竄改、策略優化與場景拓展三大維度呈現新的發展。蔡路平接洽，家具竄改上，既有和會紅利、低波動等因子的策略指數增強，也有“固收+指增”“商品+指增”等跨鈔票羼雜策略增強。策略優化上，將接收多模子協同，針對不同基準定制專屬因子與權重優化有策劃。場景拓展上，將面向銀行答允、保障資金等機構提供專科化指增有策劃，同期優化零賣端投教與陪伴。
如今，指增基金的遠景空洞正被行業實踐逐筆勾畫，在指數框架之上構建逾額收益，于次序抵制之中施展主動聰敏，與ETF協同豐富指數化投資器具箱，信得過達成“不追體量，只問精度”的高質料發展。
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